奨学金返済と投資、どちらを先に？看護師が損しない正解を解説

「投資より先に奨学金を返すべき？」

これ、看護師の後輩から一番よく聞かれる質問です。
私も1年目のとき「まず借金をゼロにしなきゃ」と焦って、NISA口座を開設したまま1年間放置していました。

あの1年間の機会損失を今でも悔やんでいます。

答えはシンプルです。奨学金の金利と、投資の期待リターンを比べるだけです。

奨学金の金利 vs 長期投資の期待リターン（年7%前後）

S&P500インデックスの過去30年平均リターンは年約7〜10%（ドル建て）。
奨学金の金利が1%以下なら、数学的には「全額返すより投資に回す方が長期で有利」です。

就業義務期間（多くは3〜5年）を全うすれば返済不要。
→ 義務期間中は返済負担ゼロ、収入の10〜15%をNISAへ全振りが正解。
→ 退職予定がある場合は弁護士に相談のうえ計画的に。

→ 利子ゼロは最強の条件。繰り上げ返済のメリットはほぼなし。
→ 毎月の最低返済をこなしながら、差額を全額NISAへ。
→ 奨学金の「繰り上げ返済手数料」が0円なのも確認を。

→ 現在の金利を要確認（利率見直し方式と固定方式で異なる）。
→ 金利が1.5%以下なら投資優先、2%超なら繰り上げ返済も並行。
→ 手元の緊急予備費（生活費3〜6ヶ月分）は絶対に確保してから。

→ これは「投資より返済優先」になりやすい唯一のパターン。
→ ただしNISA（成長投資枠）での高配当株運用なら利回り3〜4%も狙えるので、ケースバイケース。

スタート時の状況（2019年・看護師2年目）
- 第一種奨学金残300万円（無利子）
- 貯金 50万円
- 毎月の返済額 13,500円

やったこと
1. 緊急予備費として50万円をそのままキープ
2. 毎月の返済はそのまま継続（繰り上げなし）
3. 月2万円をつみたてNISA（現：新NISA）でオルカン積立開始
4. 夜勤手当が多い月は追加で5,000〜1万円を積立

5年後の結果
- 奨学金残 195万円（通常返済中）
- 投資資産約165万円（含み益込み）
- 合計純資産約▲30万円 → でも現金+投資の合計は増加中

「奨学金をゼロにしてから投資」を選んでいたら、この5年間の複利効果は全て失っていました。

Q. 奨学金があるのに投資するのは不安じゃない？
A. 「投資=リスク」ではなく「機会を活かさないことにもリスクがある」という見方に変わってから楽になりました。インデックス積立は15〜20年の長期前提なので、短期の上下は気にしなくなりました。

Q. 繰り上げ返済したほうが精神的に楽では？
A. それも正解です。ただ繰り上げ返済で得られる「利息の節約」は第一種なら0円。精神的コストとトレードオフで考えてみてください。

Q. NISAと奨学金返済、どっちが先？
A. 毎月の最低返済分は絶対に払う。それ以外の余剰資金をNISAへ。この順番が基本です。

迷っている時間が一番もったいないです。
金利1%以下なら、今日から投資を始める方が5年後の自分への贈り物になります。